Ужасная математика: GM, Ford и другие устаревшие автопроизводители тратят сотни миллиардов на электромобили, единственный растущий автомобильный сегмент. Тесла заставил их сделать это

Apr 05, 2024

В пресс-релизе сегодняшней конференции инвесторов GM заявила, что планирует удвоить свой годовой доход к концу десятилетия за счет перехода на электромобили. С точки зрения математики, рост цен на 8% в год в течение девяти лет позволит достичь этого без необходимости продавать больше автомобилей. Средняя цена сделки GM в третьем квартале в США подскочила на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Итак... Я рассматриваю это заявление не как признак увеличения объемов, а как повышение цен.

GM подтвердила эту логику, указав, что ожидает увеличения своей прибыли по мере перехода на электромобили. В компании заявили, что к 2030 году половина ее производственных мощностей в Северной Америке и Китае будет способна производить электромобили.

Рост продаж в этой отрасли достигается за счет продажи более дорогих автомобилей. Однако в автомобильной промышленности трудно добиться роста объемов с точки зрения количества проданных автомобилей. Есть некоторые развивающиеся страны, где продажи все еще растут. Но в развитых экономиках за последние два десятилетия не было никакого роста.

В США продажи достигли пика в 2000 году и составили 17,4 миллиона автомобилей, затем упали, затем упали до 10,4 миллиона автомобилей в 2009 году, а затем восстановились до 17,5 миллионов автомобилей в 2016 году, и все. С тех пор продажи падают. В прошлом году отрасль продала 14,6 млн автомобилей. В этом году может быть около 15 миллионов автомобилей.

Но единственный сегмент, который растет семимильными шагами, — это электромобили. Именно в этом и заключалась конференция инвесторов GM – вызвать ажиотаж у инвесторов по поводу «перехода на электромобили»: от кроссовера Chevrolet «по цене около 30 000 долларов» до высококлассного пикапа Hummer EV мощностью 1000 л.с.

Конференция не была посвящена тому, что переход на электромобили уничтожает продажи других транспортных средств, поскольку автомобильная промышленность в развитых странах, включая США, вообще не наблюдает никакого роста продаж автомобилей. А переход на электромобили — это игра с нулевой суммой.

Крупнейшие автопроизводители прошлого – GM, Ford, FCA, принадлежащие Stellantis, Volkswagen, BMW, Mercedes, японские автопроизводители, корейские автопроизводители – все объявили об инвестициях в размере миллиардов долларов каждый или десятков миллиардов долларов каждый в создавая свои модели электромобилей, строя заводы по производству электромобилей, совершенствуя свою деятельность по программному обеспечению, а также создавая или расширяя исследовательские операции, производственные предприятия и цепочки поставок аккумуляторов.

Суммы денег, вкладываемые в эти усилия устаревшими автопроизводителями, просто ошеломляют. GM объявила, что до 2025 года инвестирует 35 миллиардов долларов в электромобили, технологии помощи водителю и беспилотное вождение. Volkswagen – вместе с Toyota, крупнейшим автопроизводителем в мире – планирует инвестировать 86 миллиардов долларов в течение следующих пяти лет в свои программы электромобилей. Ford инвестирует более 30 миллиардов долларов в свои программы электромобилей до 2025 года. Tesla потратила более 20 миллиардов долларов наличными, которые она получила от инвесторов, чтобы достичь того, что она есть сегодня (в прошлом году она собрала больше денег за счет огромных продаж акций, но не еще сжег эти деньги).

Автомобильная промышленность никогда не видела такой волны мегаинвестиций – и для ее финансирования потребуется энтузиазм инвесторов.

Старые автопроизводители делают это не потому, что хотят; они делают это, потому что им приходится это делать, чтобы их не обогнала Тесла и группа китайских автопроизводителей.

Tesla поразила BMW и Mercedes Benz своим малосерийным роскошным спортивным седаном (Model S), а затем почти роскошной Model 3. А затем появились более дешевые модели, включая компактный внедорожник, и это массовый рынок, это золотая середина в США, здесь большие объемы. И он угрожает выпустить пикап, который нанесет удар по Ford, который уже отказался от седанов в США и зависит от своих грузовиков F-серии, самого продаваемого автомобиля всех времен.

Tesla встряхнула заснувших устаревших автопроизводителей, и теперь для них это вопрос жизни и смерти. Электромобили — единственный сегмент, который растет, и темпы роста огромны, и они делают это за счет автомобилей с двигателями внутреннего сгорания (ДВС). Чистая прибыль от общего объема продаж отсутствует. В лучшем случае это игра с нулевой суммой.